#859
COVID-19. Es fixen els termes i condicions del tercer tram de la línia d’avals ICO per a préstecs a empreses i autònoms, pagarés incorporats al Mercat Alternatiu de Renda Fixa (MARF) i reavals concedits per CERSA
Al BOE del dia 9 de maig s’ha publicat la Resolució de 6 de maig de 2020 per la qual es va publicar l’acord del Consell de Ministres de 5 de maig de 2020 que va establir els termes i condicions del tercer tram de la línia d’avals a préstecs concedits a empreses i autònoms, als pagarés incorporats al Mercat Alternatiu de Renda Fixa (MARF) i als reavals concedits per la Compañía Española de Reafinanzamiento, SME, Sociedad Anónima (CERSA), per valor de 24.500 milions d’euros.
Com ja l’havíem informat, el Consell de Ministres del passat 5 de maig va aprovar l’acord pel qual s’activa el tercer tram de la línia d’avalsper garantir la liquiditat d’empreses i autònoms, aprovada pel Govern el passat 17 de març per un import total de 100.000 milions d’euros, per valor de 24.500 milions d’euros.
Amb càrrec a aquest nou tram, es destinaran:
- 20.000 milions per garantir préstecs d’autònoms, pimes i grans empreses;
- 4.000 milions per cobrir pagarés del Mercat Alternatiu de Renda Fixa (MARF) i
- 500 milions per reforçar els reavals concedits per la Compañía Española de Reafinanzamiento (CERSA).
L’Acord estableix de manera específica que les empreses hauran d’utilitzar el finançament avalat per atendre les necessitats de liquiditat derivades, entre altres, de la gestió de factures, pagament de nòmines i proveïdors, necessitat de circulant i venciments d’obligacions financeres o tributàries, sense que es pugui, en cap cas, destinar al pagament de dividends ni de dividends a compte.
Doncs bé, ara al BOE del dia 9 de maig s’ha publicat la Resolució de 6 de maig de 2020, de la Secretaria d’Estat d’Economia i Suport a l’Empresa, per la qual es va publicar l’acord del Consell de Ministres de 5 de maig de 2020 que va establir els termes i condicions del tercer tram de la línia d’avals a préstecs concedits a empreses i autònoms, als pagarés incorporats al Mercat Alternatiu de Renda Fixa (MARF) i als reavals concedits per la Compañía Española de Reafinanzamiento, SME, Sociedad Anónima (CERSA).
- Tercer tram de la línia d’avals ICO COVID-19
Totes les condicions i termes previstos en els acords del Consell de Ministres de 24 de març i 10 d’abril de 2020, inclosos els seus annexos, s’entendran aplicables també a aquest tercer tram, i no caldran tràmits addicionals a aquest acord del Consell de Ministres.
Les condicions addicionals del tercer tram han de ser incorporades en cada contracte marc que cada entitat de crèdit, establiment financer de crèdit, entitat de diners electrònics i entitat de pagaments té subscrit amb l’ICO i aquestes condicions especials són les següents:
| Import total del tercer tram de la línia d’avals | Fins a 20.000 milions d’euros, aportats pel Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital per a renovacions i nous préstecs concedits a autònoms i empreses. |
| Import per subtrams de la línia d’avals | ∙ Fins a 10.000 milions d’euros per a renovacions i nous préstecs concedits a autònoms i pimes.
∙ Fins a 10.000 milions d’euros per a renovacions i nous préstecs concedits a empreses que no reuneixin la condició de pime. |
| Termini de sol·licitud dels avals | Els avals d’aquest tercer tram es podran sol·licitar fins al 30 de setembre de 2020. El termini es podrà ampliar, sempre en línia amb la normativa d’Ajudes d’Estat de la UE, per acord del Consell de Ministres. |
| Drets i obligacions de les entitats financeres | Les entitats no podran carregar cap cost financer o despesa sobre els imports no disposats pel client.
Les entitats hauran de complir amb tots els requisits establerts en els acords del Consell de Ministres i el contracte marc amb ICO i les seves addendes, sense perjudici de l’eventual consideració dels seus incompliments materials com a infracció a l’efecte de disciplina de les entitats financeres. |
| Obligacions de les empreses i autònoms beneficiaris de l’aval | El finançament obtingut s’haurà d’utilitzar per atendre les necessitats de liquiditat derivades, entre altres, de la gestió de factures, pagament de nòmines i a proveïdors, necessitat de circulant i venciments d’obligacions financeres o tributàries. Per tant, com a exemple, el finançament avalat per l’Estat no pot anar en cap cas destinat al pagament de dividends ni de dividends a compte. |
La distribució de la línia d’avals entre els operadors es durà a terme conforme als mateixos criteris que els establerts en l’acord del Consell de Ministres de 10 d’abril per al segon tram, si bé per a aquest tercer tram la distribució del volum màxim assignat serà vàlida fins al 30 de juny. A partir d’aquesta data, els imports d’aval assignats i no utilitzats per les entitats es distribuiran entre la resta d’operadors, de manera proporcional a l’import d’aval que haguessin utilitzat fins a aquesta data.
- Avals a empreses emissores en MARF
El Reial decret llei 15/2020 també preveu que es puguin beneficiar dels avals els pagarés incorporats al Mercat de Renda Fixa de l’Associació d’Intermediaris d’Actius Financers (AIAF) i al MARF. D’aquesta manera, no sols es fomenta l’accés a la liquiditat per mitjà de canals bancaris, sinó també a través dels mercats de capitals.
Els emissors hauran d’acreditar a través de les entitats col·locadores, davant Borses i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A.O, com a societat rectora del mercat MARF, i davant l’ICO el compliment dels requisits, condicions i límits establerts en l’acord del Consell de Ministres per accedir als avals.
Les condicions aplicables i requisits per complir són els següents:
| Definicions i finalitat | |
| Definició d’empresa beneficiària. | Es consideraran empreses beneficiàries aquelles empreses no financeres que tinguin el seu domicili social a Espanya i que a l’entrada en vigor del Reial decret llei 15/2020, de 21 d’abril, de mesures urgents complementàries per donar suport a l’economia i l’ocupació, comptessin amb programes de pagarés vigents i incorporats al Mercat Alternatiu de Renda Fixa (MARF) i que no es trobin en situació d’empresa en crisi segons el que s’estableix en l’apartat 18 de l’article 2 del Reglament (UE) 651/2014 de la Comissió de 17 de juny de 2014 pel qual es declaren determinades categories d’ajudes compatibles amb el mercat interior en aplicació dels articles 107 i 108 del Tractat. En particular, les empreses que emeten els pagarés avalats no podran estar subjectes a un procediment concursal a data de 17 de març de 2020, per haver presentat sol·licitud de declaració de concurs, o per donar-se les circumstàncies a què es refereix l’article 2.4 de la Llei 22/2003, de 9 de juliol, concursal, perquè el concurs sigui sol·licitat pels seus creditors. |
| Finalitat. | Fomentar el manteniment de les fonts de liquiditat proporcionades pels mercats de capitals i no sols a través dels canals bancaris tradicionals. |
| Imports del primer tram | |
| Import total del primer tram de la línia d’avals. | Fins a 4.000 milions d’euros, aportats pel Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital. |
| Pagarés elegibles | |
| Característiques dels pagarés elegibles. | Pagarés emesos en el Mercat Alternatiu de Renda Fixa MARF per empreses no financeres que tinguin domicili social a Espanya sempre que:
– S’emetin conforme a un programa de pagarés incorporat al Mercat Alternatiu de Renda Fixa (MARF) per empreses que tinguessin vigent un programa de pagarés en el MARF en la data d’entrada en vigor del Reial decret llei 15/2020, de 21 d’abril, de mesures urgents complementàries per donar suport a l’economia i l’ocupació. – S’emetin després de l’adopció d’aquest acord i de la corresponent signatura del contracte d’aval i no més tard del 30 de setembre de 2020. |
| Import màxim de l’aval per empresa. | L’import màxim de l’aval per empresa no podrà superar l’import del programa de pagarés incorporat al MARF vigent en la data d’entrada en vigor del Reial decret llei 15/2020, de 21 d’abril. |
| Percentatges màxims, remuneració, terminis de formalització i de venciment màxim de l’aval | |
| Percentatges màxims d’aval. | – L’import d’aval per cadascuna de les emissions de pagarés de cada emissor serà com a màxim el 70% de l’import de cada emissió. |
| Remuneració de l’aval. | La remuneració dels avals serà de:
– 30 punts bàsics anuals sobre l’import avalat per a pagarés amb un venciment de fins a 12 mesos. – 60 punts bàsics anuals sobre l’import avalat per a pagarés amb un venciment superior a 12 mesos i fins a 24 mesos. |
| Termini de sol·licitud dels avals i seguiment. | Els avals es podran sol·licitar fins al 30 de setembre de 2020. El termini es podrà ampliar, sempre en línia amb la normativa d’Ajudes d’Estat de la UE, per acord del Consell de Ministres.
Els programes registrats en el MARF hauran de recollir els avals que siguin concedits dins d’aquesta línia després de la signatura del corresponent contracte d’aval. |
| Termini de venciment màxim de l’aval. | El termini de l’aval emès coincidirà amb el termini de venciment del pagaré avalat fins a un màxim de 24 mesos. |
| Drets i obligacions de les empreses emissores | |
| Drets i obligacions de les empreses. | – Acreditar a través de les entitats col·locadores, davant Borses i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A.O, en l’àmbit de les seves competències com a societat rectora del mercat MARF, i davant ICO el compliment dels requisits, condicions i límits establerts en aquest acord del Consell de Ministres com a empresa no financera emissora de pagarés i el compliment de les condicions i de límits de cada emissió que pretengui acollir-se a l’aval, conforme a la normativa aplicable en cada cas. Les empreses o les entitats col·locadores podran recaptar de Borses i Mercats Espanyols, S.A.O. tota la informació que considerin necessària relativa a l’efectiva incorporació a MARF de les emissions avalades de pagarés.
– Assegurar en les seves emissions de pagarés avalats que, en tot cas i sense excepcions, la jurisdicció aplicable serà l’espanyola. – Col·laborar amb l’ICO i amb Borses i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A.O com a societat rectora del mercat MARF per a la bona fi de les operacions. – Utilitzar el finançament obtingut per atendre les necessitats de liquiditat derivades, entre altres, del pagament de nòmines, la gestió de factures a proveïdors, necessitat de circulant i venciments d’obligacions financeres o tributàries o altres necessitats de liquiditat. Per tant, com a exemple, el finançament avalat per l’Estat no pot anar en cap cas destinat al pagament de dividends ni de dividends a compte. – No tenir la seva seu en paradisos fiscals. |
| Relacions financeres entre les empreses emissores i els tenidors de pagarés i l’ICO | |
| Relacions d’ICO amb les empreses beneficiàries. | L’ICO i Borses i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A.O. com a societat rectora del mercat MARF signaran un contracte marc amb cadascuna de les empreses beneficiàries i les entitats col·locadores que participin en els programes d’emissió de pagarés que pretenguin comptar amb l’aval en el qual s’establiran les condicions que regiran les relacions entre les parts, les funcions de cada part participant d’acord amb el que s’estableix en aquest acord del Consell de Ministres. |
| Relacions de l’ICO amb els tenidors dels pagarés avalats. | L’ICO abonarà, en el seu cas, als tenidors dels pagarés els imports corresponents als avals executats a través del sistema que s’acordi amb Borses i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A.O. com a societat rectora dels mercats MARF, per al que en resultarà necessària la identificació.
La gestió administrativa de l’aval i les recuperacions en cas de la seva execució es durà a terme conforme al procediment que s’establirà per l’ICO amb totes les parts participants en el contracte marc d’avals. Si l’emissió comptés amb la participació d’ICO com a inversor, l’esquema previst en aquest acord serà aplicable a la participació d’ICO en les mateixes condicions. |
| Comissionis ICO de gestió i administració. | Comissió de gestió i administració: 0,05% flat, calculada sobre volum de cartera avalada. |
| Abonament de remuneració d’aval. | Les empreses abonaran a l’ICO a través del sistema que s’acordi amb Borsa i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A. com a societat rectora dels mercats MARF els imports derivats de la remuneració de l’aval. L’ICO al seu torn transferirà aquests imports, igual que les recuperacions d’imports relatius a les emissions de pagarés avalades, al fons de provisió aprovat per Reial decret llei 12/1995.
L’ICO carregarà en el fons de provisió els imports corresponents a la comissió de gestió i administració en l’exercici en què es reportin. Si amb posterioritat a 2023, després de l’abonament pel Ministeri de l’última certificació enviada per ICO, es produïssin recuperacions, l’ICO ingressarà en el Tresor, el mes de gener de l’exercici següent els imports que hagi rebut de les empreses l’any immediatament anterior corresponents a operacions impagades per a les quals el Ministeri hagi abonat prèviament l’aval. |
| Reposició del fons de provisió Reial decret llei 12/1995. | El Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital reposarà anualment o sempre que sigui necessari per mantenir el saldo positiu, els imports que hagin estat carregats al fons de provisió 12/1995 en execució dels avals i les despeses i costos de gestió i administració de l’aval. El procediment de reposició serà similar al que es preveu en altres convenis recents amb les adaptacions al que es preveu en aquest capítol d’aquest reial decret llei i les referències s’entendran fetes al Ministeri de referència de l’aval.
En el primer trimestre de cadascun dels exercicis 2021 al 2027, es podran revisar els imports compromesos per a «reposició garantia ICO» i «cost d’administració», prèvia certificació per l’ICO del saldo viu a 1 de gener de cada exercici de les operacions avalades. |
| Altres tràmits, seguiment de la línia i habilitacions | |
| Seguiment de la línia. | L’ICO amb la col·laboració de Borses i Mercats Espanyols Renda Fixa S.A.O. com a societat rectora del mercat MARF informarà mensualment el Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital de la utilització i seguiment de la línia d’avals. |
| Altres tràmits. | No són necessaris tràmits addicionals a aquest acord del Consell de Ministres. |
| Ajudes d’Estat | |
| Ajudes d’Estat. | La línia està subjecta a la normativa sobre ajudes d’Estat de la Unió Europea. |
- Reforçament del reaval concedit a CERSA
Amb la finalitat de continuar fent costat a les pimes, el Reial decret llei 15/2020, de 21 d’abril, va preveure el reforçament del reaval concedit per CERSA, augmentant així la capacitat d’aval de les societats de garantia recíproca.
La gestió administrativa de l’aval entre el MINECO i CERSA, i les recuperacions en cas de la seva execució, es duran a terme per part de CERSA conforme al procediment que s’establirà en el contracte marc entre totes dues entitats.
Per mitjà de l’acord es fixen les condicions de l’aval concedit a favor de CERSA les condicions principals del qual són les següents:
| Definicions i finalitat | |
| Finalitat. | Per facilitar el manteniment de l’ocupació i pal·liar els efectes econòmics de la COVID-19, la línia d’avals té per objectiu donar suport a la labor realitzada per la Compañía Española de Reafinanzamiento, SME Sociedad Anónima (CERSA), consistent en el reafinançament o cobertura parcial del risc assumit per les societats de garantia recíproca per a les petites i mitjanes empreses, afavorint així la concessió de crèdit que els permeti atendre les necessitats de finançament derivades, entre altres, de pagaments de salaris, factures, necessitat de circulant o altres necessitats de liquiditat. |
| Imports del primer tram | |
| Import total del primer tram de la línia d’avals. | Fins a 500 milions d’euros, aportats pel Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital en forma de reaval a les operacions de CERSA. |
| Percentatges màxims, remuneració, terminis de formalització i de venciment màxim de l’aval | |
| Percentatges màxims d’aval. | El percentatge de reaval màxim a càrrec del Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital serà de 80 punts percentuals. El percentatge variarà en cada operació per complementar el reaval aportat a CERSA pel Fons Europeu d’Inversions amb càrrec a diferents programes de la Unió Europea i sense excedir conjuntament 90 punts percentuals. Així, en el cas de reavals concedits per CERSA que comptin amb un aval del 80% per part del Fons Europeu d’Inversions, el percentatge d’aval màxim a càrrec del Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital s’elevarà fins a 10 punts percentuals. Per a aquells reavals concedits per CERSA i que no es beneficiïn d’un aval per part del Fons Europeu d’Inversions, el percentatge d’aval màxim a càrrec del Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital serà de 80 punts percentuals. |
| Termini de sol·licitud dels avals. | Els avals es podran sol·licitar per a totes les operacions formalitzades per CERSA des de l’1 d’abril de 2020 i fins al 30 de setembre de 2020. El termini es podrà ampliar, sempre en línia amb la normativa d’Ajudes d’Estat de la UE, per acord del Consell de Ministres. |
| Termini de venciment màxim de l’aval. | El termini de l’aval emès coincidirà amb el termini del reaval aprovat per CERSA fins a un màxim de 5 anys. |
| Relacions financeres entre CERSA i el Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital | |
| Relacions amb CERSA. | La gestió administrativa de l’aval entre el Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital i CERSA, i les recuperacions en cas de la seva execució, es duran a terme per part de CERSA conforme al procediment que s’establirà en el contracte marc entre el Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital i CERSA. |
| Reposició del fons de provisions tècniques. | El Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital reposarà anualment els imports que hagin estat carregats al fons de provisions tècniques de CERSA (regulat en la Llei 1/1994 i el Reial decret 1644/1997, de 31 d’octubre de 1997, relatiu a les normes d’autorització administrativa a requisits de solvència de les societats de reafinançament) en execució dels avals nets de les recuperacions corresponents a les operacions incloses en la línia d’avals per la part reavalada pel Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital.
En el primer trimestre de cadascun dels exercicis 2021 al 2029, es revisaran els imports a aportar prèvia certificació per CERSA del saldo resultant a 31 de desembre cada exercici. |
| Altres tràmits | |
| Seguiment de la línia. | CERSA informarà amb caràcter mensual al Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital de la utilització de la línia d’avals quant a noves operacions incloses i trimestralment de l’evolució del risc i les execucions d’avals. |
| Altres tràmits. | No calen tràmits addicionals a aquest acord del Consell de Ministres. |
| Ajudes d’Estat | |
| Ajudes d’Estat. | La línia està subjecta a la normativa sobre ajudes d’Estat de la Unió Europea. |
Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació digital: sostre màxim de despesa
(milions d’euros)
| Tram I
ACM 24.03.2020 |
Tram II
ACM 10.04.2020 |
Tram III
ACM |
Tram MARF
ACM |
Total | |
| Import avals | 20.000 | 20.000 | 20.000 | 4.000 | 64.000 |
| Anys | Altres despeses financeres 27.03.931M. 359 | ||||
| 2020 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2021 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2022 | 2 | 2 | 2 | 0.4 | 6.4 |
| 2023 | 2 | 2 | 2 | 0.4 | 6.4 |
| 2024 | 2 | 2 | 2 | 0.4 | 6.4 |
| 2025 | 2 | 2 | 2 | 0.4 | 6.4 |
| 2026 | 2 | 2 | 2 | 0.4 | 6.4 |
| 2026 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2028 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total | 10 | 10 | 10 | 2 | 32 |
Comissió de gestió i administració: 0,05% flat, calculada sobre el volum de cartera avalada prorratejada 5 anys.
L’ICO podrà contractar o ampliar contractes existents directament conforme a l’excepció prevista en l’article 120 de la Llei 9/2017, de 8 de novembre, de contractes del sector públic, mitjançant adjudicació directa i fins a un límit d’1 milió d’euros per contracte, els serveis de suport extern que siguin necessaris per a la posada en funcionament i seguiment de les iniciatives previstes en aquest acord.
Es poden posar en contacte amb aquest despatx professional per qualsevol dubte o aclariment que puguin tenir sobre aquest tema.